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        其他常見問題

        1.美元債發行的流程是怎樣的?

        答:美元債發行流程詳見如下流程圖:

        2.國內評級為AA、AA+、AAA的企業發行美元債成本大概是多少?

        答:企業發行美元債成本很大程度取決于其國際評級,常見國內評級為AA的企業可獲得國際評級為BB-至BBB+。國際評級為BB-至BBB+甚至A的美元債發行成本相差較大,歡迎就不同具體案例前來垂詢。

        3.哪些公司可以發美元債,幷且有哪些措施可以降低發行成本?

        答:理論上,國企、具有一定規模的民營、上市企業都可以發行美元債券。美元債券的發行成本很大程度上取決于發行人自身的國際評級。目前,美國國債收益率的持續降低導致中資美元債成本的整體下行。對于評級為BB及以下的發行人,使用銀行備用信用證(SBLC)是有效的降低發行成本的手段之一。歡迎就不同具體案例前來垂詢。

        4。評級為投資級的是什么級別,國內評級為AA+的企業能否達到國際評級的投資級?

        答:國際評級為BBB-(含)以上的為投資級,國際評級為BB+(含)以下的為非投資級,也稱投機級別。

        國內評級為AA+的企業不是一定能達到國際評級投資級的評級。由于國內評級和國際評存在一定的差異,國內評級為AA+級企業的國際評級跨度可從BB-至BBB+。

        5.該如何獲取相關部委出具的關于同意發行美元債券的法律文件?

        答:一般我司與發行人確認合作關系幷簽署相關合作協議后,我司會協助發行人獲取相關部委就發行美元債券的法律文件(通常為發改委批文),我司對此具有豐富的實操經驗。

        6.美元債券發行成功后,境外資金是否能流回境內使用?

        答:公司完成事后備案幷開設境內監管賬戶后,所獲資金可以回流至境內,回流時間主要取決于公司監管賬戶完成設立的時間以及相關機構的劃款流程,我們將協助發行人完成有關事項,爭取資金盡早到賬,我們以往案例的回流時間也往往是行業中耗時最短的。

        7.美元債券發行成功后,該如何規避匯率風險?

        答:可以通過鎖匯來規避匯率風險,主要有以下三種方式:

        1. 貨幣掉期;
        2. 對債券本金不實施匯率風險管理,以滾動債務發行規避匯率風險;
        3. 全部或部分資金留在海外進行投資,實現外匯資產與負債的匹配,達到自然對沖匯率風險的目標。